转自：中国商报
5月22日，中国证监会等八部门联合发布《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（以下简称方案）。
方案提出，经过两年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构（以下简称境外机构）非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。同时，相关境外监管部门也将同步采取措施。
证监会同日宣布，TigerBrokers（NZ）Limited、富途证券国际（香港）有限公司、长桥证券（香港）有限公司的非法跨境展业行为，违反了我国证券基金期货法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。依据相关规定，证监会拟决定没收老虎、富途、长桥境内外相关主体全部违法所得，并依法严厉处罚。
其中，中国证监会拟对富途在中国内地和中国香港的相关实体的行为责令改正、予以取缔、没收违法所得并处以罚款，处罚金额总计约人民币18.5亿元（约合2.71亿美元），同时拟对公司创始人及CEO李华本人罚款人民币125万元（约合18.36万美元）；北京证监局对老虎相关子公司处以合计约人民币3.081亿元的行政处罚，并没收合计约人民币1.031亿元的违法所得。
5月22日晚间，老虎证券、富途控股美股盘前快速下挫，股价均低开逾30%。截至发稿时，富途控股跌幅27.53%，老虎证券跌幅25.34%。
值得关注的是，与前期整治工作相比，本次整治方案有四大特点：
首先，突出全链条治理，覆盖营销招揽、开户、处理交易指令、资金划转等各业务环节，严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务。“境外机构及相关境内主体未取得境内证券业务经营资质，在境内从事上述任一业务环节，均构成非法证券经营活动。”业内人士表示。
其次，打击对象全覆盖。方案明确整治对象包括三类：第一类是非法跨境经营证券期货基金业务的境外机构；第二类是协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体，以及招揽、指导境内投资者证券期货开户并牟利的境内非法中介；第三类是在境内违法违规发布营销信息、非法提供证券期货开户等交易服务的网站、App等互联网平台，以及非法发布开户教程、经验分享等信息的境内网络自媒体。确保整治工作全面覆盖，不留空白。
第三，突出清理存量。相较于上一轮严禁增量，本次整治还强调清理非法存量业务。在2年的集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。集中整治期满后，境外机构全面关停境内网站、交易软件及配套服务，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。但方案同时明确，存量投资者账户不会被强制注销，账户内的资金及股票、基金等资产也不会被强制清理或平仓。投资者的财产安全不受整治工作影响。
第四，突出部际央地协作和跨境监管合作。整治措施覆盖证券监管、外汇管理、银行监管、网络管理、犯罪打击等多个领域，全面提升整治工作成效。在市场人士看来，此次整治措施更加全面有力，进一步彰显了证监会加强金融监管，严打非法跨境经营活动的决心。
从总体而言，此次方案的出台并非孤立行动，而是证监会在总结前期整治工作经验的基础上，建立健全防范和打击非法跨境证券期货基金经营活动长效机制的重要一步。从顶层设计来看，监管明确了“强化源头治理、坚持打防结合、形成协同格局”三大策略，多维度、全方位筑牢非法跨境经营风险的防波堤。
需要强调的是，本次整治工作的主要出发点是通过严打非法经营活动保护投资者合法权益，投资者的财产安全不受整治影响。投资者已开立的账户不会被强制注销，账户里的资金及股票、基金等资产不会被强制清理。
市场人士认为，整治工作对维护A股市场平稳运行、保护投资者合法权益具有积极意义：一方面，有利于将非法跨境证券期货基金经营活动逐出内地市场，净化资本市场生态，保障资本市场健康发展；另一方面，有利于引导境内投资者通过合法渠道开展境外投资，维护投资者合法权益。相信经过境内和境外监管部门的共同整治，境外机构在境内合规运营的意识将进一步增强，非法跨境展业活动将逐步消减。
来源丨中国商报微信综合自证券日报、上海证券报、21世纪经济报道等
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